Aktienoptionen Laufzeit

BREAKING DOWN Fälligkeit Einige Finanzinstrumente, wie Einlagen und Kredite, verlangen die Rückzahlung von Kapital und Zinsen bei Fälligkeit andere, wie Devisengeschäfte, für die Lieferung einer Ware. Noch andere, wie Zinsswaps, bestehen aus einer Reihe von Cash-Flows mit der endgültigen am Ende der Laufzeit. Die Fälligkeit einer Einlage ist der Tag, an dem der Kapitalgeber an den Anleger zurückgegeben wird. Zinsen werden manchmal periodisch während der Laufzeit der Kaution oder bei Fälligkeit gezahlt. Viele Interbankeinlagen sind über Nacht, darunter die meisten Euro-Einlagen, und eine Laufzeit von mehr als 12 Monate ist selten. Bei der Fälligkeit einer festverzinslichen Anlage wie einer Anleihe ist der Kreditnehmer verpflichtet, den vollen Betrag der ausstehenden Grundkapital zuzüglich etwaiger Zinsen für den Kreditgeber zurückzuzahlen. Eine Nichtzahlung bei Fälligkeit kann einen Ausfall darstellen, der die Bonitätseinstufung der Emittenten beeinträchtigen würde. Die Fälligkeit einer Anlage ist für den Anleger vorrangig, da er seinem Anlagehorizont entsprechen muss. Zum Beispiel wäre eine Person, die Geld sparen für die Anzahlung auf ein Haus, dass er beabsichtigt, innerhalb eines Jahres zu kaufen wäre schlecht beraten, in eine Fünf-Jahres-Kaution zu investieren und sollte stattdessen einen Geldmarktfonds oder ein - Jahre Kaution. Derivate Der Begriff Laufzeit kann auch mit Bezug auf derivative Instrumente wie Optionen und Optionsscheine verwendet werden. Aber es ist wichtig, die Fälligkeit vom Verfallsdatum zu unterscheiden. Bei einer Option ist das Gültigkeitsdatum das letzte Datum, an dem eine amerikanische Option ausgeübt werden kann, und das einzige Datum, an dem eine europäische Option vom Fälligkeitstag ausgeübt werden kann, ist das Datum, an dem sich die zugrunde liegende Transaktion abschließt Ausgeübt wird. Das Fälligkeits - oder Verfallsdatum eines Optionsscheins ist das letzte Datum, zu dem es ausgeübt werden kann, um den Basiswert zum Ausübungspreis zu erwerben. Die Laufzeit eines Zinsswaps ist der Abrechnungstermin des endgültigen Cashflows. Devisentermingeschäft Das Fälligkeitsdatum eines Devisentermingeschäfts beträgt zwei Geschäftstage, mit Ausnahme von US-Dollar - und kanadischen Dollar-Transaktionen, die am nächsten Geschäftstag begleichen. Zu diesem Zeitpunkt bezahlt die Gesellschaft A die Währung A an die Gesellschaft B und erhält die Währung B im Gegenzug. Das Fälligkeitsdatum auf einem Devisentermingeschäft oder Swap ist das Datum, an dem der endgültige Austausch von Währungen stattfindet, kann es etwas länger als spot. Stock Option Was ist eine Aktienoption Eine Aktienoption ist ein Privileg, verkauft von einer Partei an eine andere , Die dem Käufer das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu einem vereinbarten Preis innerhalb einer bestimmten Zeitspanne zu kaufen oder zu verkaufen. Amerikanischen Optionen. Die den Großteil der börsengehandelten Aktienoptionen ausmachen, können jederzeit zwischen dem Kaufdatum und dem Verfallsdatum der Option ausgeübt werden. Auf der anderen Seite, europäische Optionen. Auch bekannt als Aktienoptionen im Vereinigten Königreich, sind etwas weniger häufig und können nur am Verfallsdatum eingelöst werden. Laden des Players. BREAKING DOWN Stock Option Der Aktienoptionsvertrag liegt zwischen zwei konsentierenden Parteien, wobei die Optionen in der Regel 100 Aktien eines Basiswertes darstellen. Put - und Call-Optionen Eine Aktienoption wird als Call bezeichnet, wenn ein Käufer einen Vertrag zum Kauf einer Aktie zu einem bestimmten Kurs zu einem bestimmten Zeitpunkt abschließt. Eine Option gilt als Put, wenn der Optionskäufer einen Vertrag abschließt, um eine Aktie zu einem vereinbarten Preis am oder vor einem bestimmten Datum zu verkaufen. Die Idee ist, dass der Käufer einer Kaufoption glaubt, dass der zugrunde liegende Bestand zunehmen wird, während der Verkäufer der Option anders denkt. Der Optionsinhaber hat den Vorteil, die Aktie mit einem Abschlag vom aktuellen Marktwert zu erwerben, wenn der Aktienkurs vor dem Verfall erhöht wird. Wenn jedoch der Käufer glaubt, dass eine Aktie einen Wertverlust erleidet, schliesst er einen Put-Optionskontrakt ein, der ihm das Recht gibt, die Aktie zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu veräußern. Verliert der zugrunde liegende Bestand vor dem Verfall den Wert, kann der Optionsinhaber ihn für eine Prämie vom aktuellen Marktwert verkaufen. Der Ausübungspreis einer Option ist, was diktiert, ob ihr wertvoll ist oder nicht. Der Ausübungspreis ist der vorgegebene Kurs, zu dem die zugrundeliegende Aktie gekauft oder verkauft werden kann. Call Optionsinhaber profitieren, wenn der Ausübungspreis unter dem aktuellen Marktwert liegt. Put-Optionsschuldner profitieren, wenn der Ausübungspreis höher ist als der aktuelle Marktwert. Mitarbeiteraktienoptionen Mitarbeiteraktienoptionen sind ähnlich wie Call - oder Put-Optionen mit einigen wesentlichen Unterschieden. Normalerweise werden Mitarbeiteraktienoptionen eher gewertet, als dass sie eine bestimmte Zeit bis zur Endfälligkeit aufweisen. Dies bedeutet, dass ein Arbeitnehmer für einen bestimmten Zeitraum angestellt bleiben muss, bevor er das Recht auf Erwerb seiner Optionen erwirbt. Es gibt auch einen Stipendienpreis, der an die Stelle eines Basispreises tritt, der den aktuellen Marktwert darstellt, wenn der Mitarbeiter die Optionen erhält. Laufzeit und Ausübungspreis der Aktienoptionen Durch ein einfaches Dreistufenmodell, in dem ein Manager kann Informationen zu sammeln, bevor eine Investitionsentscheidung getroffen wird, untersucht dieses Papier optimale Verträge mit verschiedenen Aktienoptionen. Insbesondere zeigen wir, wie der Ausübungspreis von Aktienoptionen mit einem Basissalär, der Höhe der Optionsgewährung, der Hebelwirkung und dem Risiko einer gewünschten Anlagepolitik zusammenhängt. Die optimalen Ausübungspreiserhöhungen in Höhe des Zuschusses und des Basissalärs sowie Rückgang der Hebelwirkung und das Risiko einer gewünschten Anlagepolitik. Ansonsten sollte der optimale Ausübungspreis für europäische Optionen mit einer längeren Laufzeit mehr für eine Erhöhung des Basissalärs und die Höhe des Zuschusses und für eine Erhöhung der Hebelwirkung um mehr als die mit einer kürzeren Laufzeit zunehmen. Der optimale Ausübungspreis für amerikanische Optionen wird durch die optimalen Ausübungspreise europäischer Optionen mit unterschiedlichen Laufzeiten bestimmt. Angesichts des festen Ausübungspreises verringert sich die Höhe der Optionsgewährung nicht im Nennwert der Schulden. Aktienoptionen Ausübungspreis Laufzeit JEL-Klassifizierung Australian Graduate School of Management, Universität New South Wales, Sydney, NSW 2052, Australien. Tel. 61-2-9931-9528 Fax: 61-2-9313-7279 Copyright copyright 2002 Elsevier Science Inc. Alle Rechte vorbehalten.